ASIC 2.0時代來臨 大摩唱旺臺鏈三強

根據摩根士丹利出具最新報告，看好ASIC 2.0時代來臨，世芯-KY、聯發科、臺積電三檔將是受惠程度最高的臺系供應鏈，且世芯-KY在相關營收佔比高達75％，擁有向上成長空間高於臺積電，因而在此趨勢下，將世芯-KY列爲最新投資首選。

亞馬遜雲端服務公司（AWS）日前展示新一代自研AI晶片Trainium 3，爲AWS首款採用3奈米制程的晶片，預計2025年年底推出，該款晶片由世芯負責操刀，大摩看好可爲世芯2026年帶來強勁成長動能，上修世芯2026年營收增幅達23％，並將世芯-KY目標價自3,800元調升至3,988元，直逼4,000元整數大關，

另臺積電生產相關所需的ASIC，預計2025年將爲ASIC分配27％的CoWoS產能，並獲得更好的獲利表現，合計AI半導體將在2026年佔營收約3成，因此上調臺積電目標價從1,300元至1,388元。

針對聯發科營運展望，摩根士丹利看好在多家CSP業者合作發酵下，帶動聯發科2026年ASIC營收預估從20億美元提高至25億美元，依據相同評估方法，大摩調升聯發科目標價從1,588元增加至1,688元。