A股最新資金報告：美國非農數據折戟沉沙！下週主力將掉頭跑路？

本週，Ａ股大盤出現了震盪上行走勢。前面4個交易日，大盤一直在圍繞20日線橫盤震盪，並未做出方向選擇。但是週五卻出現放量反彈，突破了關鍵的3400點整數關。與此同時，創業板指的情況也差不多，在本週五之前，創業板一直被壓制在20日線之下的箱體結構之中，但是本週五創業板指跟隨大盤發力上攻，最終收在20日線之上！

雖然大盤和創業板指，在週五雙雙發出了向上變盤跡象，但昨晚美國勞工部發布的11月非農數據，卻給全球資本市場潑了一盆冷水！具體數據顯示，美國11月份季調後非農就業人口增加22.7萬人，爲4月以來最大增幅，高於市場預期的20萬人，10月數據從1.2萬人上修至3.6萬人。在該數據發佈了後，美元指數先抑後揚，重新站穩106元關口。而離岸人民幣匯率則再次走弱，回到7.28之上。

在最近幾天的文章中，君哥和大家多次提到，大盤在下週是否能夠順利變盤，關鍵要看週末消息面上的兩件大事，其中之一，就是美國的非農數據，現在看樣子這組數據表現並不盡如人意。在這種情況下，下週A股大盤，是否還能延續週五的強勢，關鍵就要看各路主力資金的態度了！那這篇文章，君哥就用本週的交易數據來說話，讓大家看清楚三大類主力機構到底在幹什麼！

一，被動基金：12月出現突然失血，警惕最大多頭主力後勁不足！

被動型指數基金，是本輪行情的最大發起者。據君哥瞭解，今年前11個月，我國新成立基金髮行規模超過1萬億份，新成立基金數量則超過1000只，其中絕大多數都是被動型指數基金。而今年的11月，基金髮行規模超過1000億份，也是歷史上第二次單月破千億！由此可見，A股市場的這輪反彈行情，把被動基金的熱度推到了頂峰！

然而進入12月後，畫風開始突變！君哥注意到，本週一股票型ETF的資金淨流出量爲0.43億，在所有ETF中，只有中證A500還是繼續淨流入的，但流入規模也有所收窄。而到本週三，短短三個交易日時間裡，市場上便有高達215億元資金從股票ETF中撤出。在這波資金撤離潮中，尤其是中證1000、滬深300、上證50及創業板等熱門寬基ETF的表現尤爲突出，多個產品不僅遭到大規模淨賣出，成交額也顯著降低。同樣僅剩下中證A500沒有被減倉！

由於被動基金是這輪行情的主要發起者，所以被動基金如果出現資金淨流出，是值得我們高度重視的！一旦被動基金手上的子彈減少，整個市場的場外資金承接力度就會下滑，此時想要靠主動基金和遊資來支撐大盤，難度會非常大！

我們在具體看看近期兩大被動基金的調倉狀況：

以權重股爲主要狙擊方向的滬深300ETF方面，最近這一段時間的滬深300ETF 成交量，基本上已經回到了今年7、8月份的水平，且只有今年10月8日高點的四分之一左右。而10月8日A股滬深兩市的成交量達到3.48萬億，創下了歷史新高。雖然這段時間整個市場一直在縮量，已經萎縮了一半左右，但對比可以發現，滬深300ETF縮量明顯更加嚴重。

就本週的情況來說，前面4個交易日，A股大盤是衝高回落的走勢，而滬深300ETF的成交量也一直極爲低迷。但是本週五大盤出現了放量突破，這天滬深300ETF的成交量則較本週四和本週一，放大了一倍左右。

由於本週五大盤僅爲溫和放量，由此可以看出，本週五大盤上漲時，滬深300ETF是主要做多力量之一！