A股英雄唯此二君，得一可安賬戶

話說A股自消費醫藥傾頹，光伏鋰電墜地，可以說是大產業基本沒有能打的，只能眼巴巴看着太平洋彼岸節節新高，而國內指數不斷新低。直到這兩年崛起了華爲產業鏈，爲投資人提供了無數個機會。

上週我們提醒了，字節的豆包代表着國產系最強的AI大模型，正如華爲是國內最強科技公司，市場買不到只能找華爲產業鏈，豆包上面也可能上演如此劇情。

大產業基本沒有能打的，是消費者賬戶沒錢，醫保政府口袋沒錢，新能源產能過剩，一句話，都沒錢花出來。但華爲與字節不一樣，它們正在拼命花錢，而能承接它們資本開支的產業鏈環節，自然跟着受益。

以字節爲例，2024年資本開支達到800億人民幣，而BAT三家公司的總開支才約1000億。更令人矚目的是，到2025年這一數字將翻倍至1500-1600億人民幣。能拿到這個訂單的，何愁來年業績？

可以說，當前A股英雄唯此二君，得一可安賬戶。華爲鏈已經炒了很長一段時間了，字節鏈正冉冉升起。

今天在美國隔夜暴跌的壓力下，港A承壓，誰最先封板拉開A股低開高走序幕的？

光迅科技!傳聞是拿到了字節的訂單。

千億級別公司誰最近異軍突起？

中興通訊！傳聞字節找努比亞來合作做豆包模型內嵌手機。

今天20CM漲停的，潤澤科技也是字節的供應商，而另一家20CM的亞康股份則屬於潤澤的小弟，但總之都可以歸到字節小弟這條鏈去。

在字節豆包大模型刺激下，今天算力板塊漲停公司高達25家。

當然，另一個現象大家要注意，今天是硬件強，而與豆包相關的軟件弱。這表明市場正逐漸由題材轉向基本面，硬件方面承接字節的訂單，是有真實業績的，軟件目前所謂的AI應用還很遙遠，且這些公司將來是否受益很難說，純純題材。純純題材炒完後即一地雞毛，配合業績的題材才能遠走高飛，比如像此前華爲鏈的賽力斯，就是非常好的例子。

今天還有一個強的題材是騰訊的微信小店，開啓“送禮物”功能灰度測試，講的故事是微信電商奇襲時刻。這個故事如果能講成的話，受益的就是騰訊，其它今天蹭題材暴漲的，像港股的微盟集團、有贊，A股的三隻松鼠、金字火腿等，預計持續性是非常有限的。

市場的整體當前依然是比較廢的，如我們此前說的，上週四開完會議後，到明年3月都沒有重要會議了。當下能引領大行情的，也只有這些充滿想象力的行業故事。

那麼，字節鏈還有哪些方向可以挖掘佈局？哪個方向有可能走出像賽力斯這種大題材大業績公司的？

美聯儲的鷹派指引對港股和A股未來的市場流動性有什麼衝擊？

川普的即將上臺又可能帶來什麼新的衝擊？

後續如何佈局兩會行情？

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注意：文中所提個股和題材板塊不構成任何推薦，僅爲覆盤和學習交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業研判之上，市場有風險，投資需謹慎。