5月創業板IPO動態|12家終止，僅1家首發上市，無超募

來源|時代投研

作者|雷映

編輯|孫一鳴

4月12日，國務院發佈《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》。隨後，4月30日，深交所發佈《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2024年修訂）》等9項規則。時代商學院發現，作爲上述新規落地實施首月，5月份，創業板IPO在受理、上會、首發上市環節的新增企業數量均同比下滑。同期，有12家創業板IPO企業終止審覈，終止企業數量同比大增。

與此同時，首發上市方面，5月，創業板首發上市企業無超募情況，且發行市盈率低於所屬行業市盈率。

IPO審覈：5月仍無上會企業，12家終止

Wind數據顯示，截至5月31日，創業板累計有189家IPO企業在排隊，排隊企業數量在A股各板塊中居首位。其中，有6家處於已問詢狀態，21家處於已過會狀態，6家處於提交註冊狀態，14家處於註冊生效狀態，另有142家處於中止審查狀態。

需注意的是，截至2024年5月31日，年內創業板無新受理的IPO企業，受理環節處於暫停狀態。而2023年前5個月，創業板共計有22家新受理企業。

從IPO審覈節奏看，截至5月31日，2024年創業板共計有5家IPO企業上會，均爲農曆春節除夕（2月9日）前上會。換言之，創業板上市委已經連續三個多月未召開審議會議。

從過會率看，節前上會的5家創業板IPO企業中有4家順利過會，過會率爲80%。與之對比，2023年1—5月，創業板上市委共計召開了超30次審議會議，審議了70家上會企業，其中60家過會，過會率爲85.71%。

需注意的是，2024年5月，創業板IPO企業中有12家終止，其中1家終止註冊，11家終止（撤回），終止企業數量環比4月持平。而2023年5月，創業板IPO企業無新增終止企業。

新股發行：僅一家首發上市，無超募

IPO發行方面，2024年5月，A股僅3家企業首發上市，其中1家爲創業板IPO企業，即瑞迪智驅（301596.SZ）。5月，創業板首發上市企業數量同比下滑90.91%。

瑞迪智驅於5月13日登陸創業板，首發價格爲25.92元/股，首發募集資金3.57億元，無超募，亦不存在募資不足的情況。該公司主營自動化設備傳動與制動系統關鍵零部件研發、生產與銷售業務，屬申萬一級機械設備行業。

瑞迪智驅對應的首發市盈率（攤薄）爲15.65倍，首發時所屬行業市盈率爲26.43倍，首發時可比上市公司的市盈率均值（扣非後）爲34.55倍，首發市盈率（攤薄）低於首發時所屬行業市盈率和可比上市公司市盈率均值。

與之對比，2023年5月，創業板累計有11家IPO企業首發上市，首發募集資金累計爲117.22億元，其中8家企業超募，超募資金累計爲40.38億元，另有1家企業存在募資不足的情況。此外，該11家首發上市企業有6家首發市盈率高於首發時所屬行業市盈率。

從股價表現看，瑞迪智驅上市首日股價漲幅爲167.79%，截至5月31日，收盤價相對發行價的漲幅爲334.84%，暫無破發風險。

而2023年5月創業板首發上市的11只新股中，有3只上市首日破發，而從截至2023年5月31日收盤的股價相對發行價漲跌幅看，有2只股價已破發。從截至2024年5月31日收盤的股價相對發行價漲跌幅看，有7只股價已破發。