400億美元流出ESG股基，史上第一次！

ESG股基正在全球範圍內大規模縮水。

巴克萊銀行的近期研究顯示，今年以來，ESG股基淨流出額達400億美元，爲史上首次年內資金累計淨流出。其中，4月的淨流出額更是創下歷史新高，達到約140億美元，主要地區均出現資金外流，美國投資者撤資44億美元，佔比高達31%。

ESG（Environment，Social & Governance）基金以可持續發展爲主題，在近年來氣候變暖、社會公平等全球性問題日益凸顯的背景下，主打“可持續、可再生”的ESG主題基金一度風靡投資界。

然而，2022年以來，全球主要央行的密集加息週期打擊了ESG基金偏好的高增長科技公司，地緣衝突推升了能源價格飆升，同時清潔能源等行業表現不及預期，導致投資者對ESG基金的興趣逐漸萎縮。

根據摩根大通的報告，過去12個月，全球ESG股基的平均回報率爲11%，而傳統股基的平均回報率爲21%。

相關報道稱，貝萊德美國最大的ESG基金的資產池規模已經從2021年底的高峰近乎“腰斬”，由250億美元萎縮至5月時的128億美元。去年，貝萊德還將ESG基金從其傳統的6:4股債配置中“除名”。

TCW全球可持續投資負責人Jamie Franco指出：

還有觀點指出，ESG投資近年來逐漸“變味”，成爲一種“僞裝成企業治理方案的激進黨派主義”行爲和“政治武器”。

Amundi的首席責任投資官Elodie Laugel表示：

晨星機構曾在5月發佈報告表示，美國最大的ESG基金Parnassus Core Equity已連續兩年成爲資金流動方面的十大輸家之一。

AlphaValue的戰略主管兼聯合創始人Pierre-Yves Gauthier將ESG行業與2000年的科網泡沫做類比，認爲其價格泡沫風險較大：

不過，相較於ESG股基，ESG債基的表現則相對平穩。

根據巴克萊的數據，截至4月，ESG債券基金已連續13個月實現資金流入，今年共實現了220億美元的淨流入。

耶魯大學管理學院教授Todd Cort表示，雖然ESG的標籤可能逐漸失去作用，但社會和環境的客觀挑戰依然存在，這可能是ESG債基對投資者仍有吸引力的原因。