2025股優於債 投資首選美臺日

30家基金公司2025年看好前十名資產

2024年全球不少主要股市皆創下歷史新高，在迎接2025年到來之際，巨亨買基金獨家調查近30家境內外基金公司，解析2025年市場展望與資產配置建議，調查結果顯示，普遍預期2025年經濟前景樂觀，股票市場仍爲投資首選，看好美國、臺灣及日本股市比例最高，債市則以全球非投資等級債券看好度居冠。

根據調查30家境內外基金公司對於明年展望看法，85％的基金公司看好股市，另有15％看好債市，足以反映基金公司普遍對全球經濟前景、企業盈利增長及市場流動性保持樂觀態度，因此對股市更有信心。其中，70％的基金公司偏好成長股，其餘30％偏好價值股。對成長股的偏愛，也顯示各家基金公司對2025年通膨放緩、利率環境改善以及經濟前景良好的預期。

以資產類別來看，93％的基金公司看好美股延續漲勢，其次是臺股，比例達52％；而日股和全球非投資等級債券的看好比例均爲48％。

黃金也進入前十大熱門資產，但同具抗通膨性質的資產如REITs和抗通膨債券則不被青睞，顯示基金公司對通膨風險的關注減弱，更重視其他因素。在新興市場債券方面，基金公司看好強勢貨幣計價的主權債券，代表儘管看好新興市場主權債券表現，對於匯率風險的考量仍偏向選擇美元爲主的強勢貨幣計價債券。

巨亨買基金總經理張榮仁表示，AI金三角國家的投資前景明年可望持續受青睞，積極的投資人可考慮以美國成長股基金爲主，臺灣股票基金爲輔；穩健的投資人以全球股票基金爲主，搭配非投資等級債券基金或新興市場債券基金；保守投資人以複合型債券基金作爲核心，全球股票基金作爲衛星部位。

保德信投信預估全球金融市場依舊能維持多頭格局，在川普政見主軸圍繞在「讓美國再次偉大」之下，2025年投資仍建議着重於美國資產，包括美股、美國信用債等，都相對具有投資機會，而與美國科技股高度連動、全球AI供應鏈完整的臺股也應納入主要投資標的。

根據人力銀行調查，有將近四分之一的企業主管認爲「明年優於今年」，相比去年同期，今年企業的看法相對樂觀，國泰投信表示，美國降息循環開跑，2025年是殖利率全面迴歸正斜率的元年，對於股市來講是利多，持續看好明年臺股表現。